ราคาทองคำในตลาดโลกพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบกว่า 3 เดือน โดยราคาทองคำสปอต (Spot Gold) ปรับขึ้น 1.6% มาอยู่ที่ 4,677.14 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา ส่วนราคาทองคำล่วงหน้าส่งมอบเดือนธันวาคมปรับขึ้น 1.2% อยู่ที่ 4,734.70 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ตามรายงานของ Kitco News ที่อ้างอิงข่าวจากสำนักข่าวรอยเตอร์
ปัจจัยหนุนราคาทอง: ดอลลาร์อ่อนค่า และแผนซื้อคืนพันธบัตร
แรงหนุนหลักของราคาทองในรอบนี้มาจากสองปัจจัย คือเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงแตะระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือน ทำให้ทองคำที่ตั้งราคาเป็นดอลลาร์มีราคาถูกลงสำหรับผู้ซื้อในสกุลเงินอื่น และแผนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่จะซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวเพื่อพยุงสภาพคล่อง ซึ่งช่วยกดอัตราผลตอบแทนพันธบัตร (bond yield) ให้ทรงตัว ทองคำยังทะลุแนวเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-day moving average) ไปเมื่อสัปดาห์ก่อน ซึ่งเป็นสัญญาณทางเทคนิคที่ตอกย้ำแนวโน้มขาขึ้น
ด้านกองทุน ETF ที่มีทองคำหนุนหลัง (gold-backed ETFs) มีเงินไหลเข้าสุทธิถึง 6.4 พันล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็นทองคำ 46.7 ตันในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นยอดความต้องการรายสัปดาห์สูงสุดในรอบ 10 เดือน นำโดยกองทุนในอเมริกาเหนือและยุโรป สะท้อนว่านักลงทุนสถาบันกลับเข้าซื้อทองคำอย่างมีนัยสำคัญ
จับตาตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ และสุนทรพจน์ที่ Jackson Hole
ตลาดกำลังรอดูตัวเลขดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ให้ความสำคัญ ที่จะประกาศในวันพุธ และสุนทรพจน์ครั้งแรกของนายเควิน วอร์ช ประธานเฟดคนใหม่ ในงานสัมมนา Jackson Hole Symposium ในวันศุกร์ ซึ่งทั้งสองเหตุการณ์จะเป็นตัวชี้ทิศทางอัตราดอกเบี้ยในระยะถัดไป และมีผลโดยตรงต่อทิศทางราคาทองคำ เนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย (non-yielding asset) จึงมักได้ประโยชน์เมื่อตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยหรือคงดอกเบี้ยในระดับต่ำ
มุมมองจากสมาคมค้าทองคำแห่งประเทศไทย
นายจิตติ ตั้งสิทธิ์ภักดี นายกสมาคมค้าทองคำ ให้ความเห็นว่าทิศทางราคาทองคำโลกในระยะสั้นแม้จะไม่ได้ปรับขึ้นแรงต่อเนื่อง แต่แนวโน้มหลักยังคง "ค่อยๆ ขยับตัวสูงขึ้น" โดยมองว่าหากราคาทองคำสปอตสามารถทะลุแนวต้านสำคัญที่ 4,875 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้ ก็มีโอกาสไปทดสอบระดับ 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งจะส่งผลให้ราคาทองคำแท่งในประเทศไทยมีโอกาสขยับขึ้นไปถึงราวบาทละ 75,000 บาท ปัจจัยหนุนราคาทองในมุมมองของสมาคมฯ ยังรวมถึงความไม่แน่นอนของนโยบายเศรษฐกิจสหรัฐฯ การซื้อสะสมทองคำของธนาคารกลางหลายประเทศ และสถานการณ์ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ สำหรับผู้ที่มีเงินสดพร้อมลงทุน นายกสมาคมฯ ระบุว่าสามารถ "ทยอยซื้อสะสมได้โดยไม่ต้องตกใจ" เนื่องจากมองว่าแนวโน้มระยะยาวของราคาทองยังเป็นขาขึ้น
ราคาทองคำในประเทศไทยวันนี้
สำหรับราคาทองคำในประเทศไทย ณ วันที่ 25 สิงหาคม 2569 สมาคมค้าทองคำแห่งประเทศไทยประกาศราคาทองคำแท่งขายออกที่บาทละ 72,050 บาท และทองรูปพรรณขายออกที่บาทละ 72,850 บาท โดยราคาเปิดตลาดเช้านี้ปรับเพิ่มขึ้น 200 บาทจากวันก่อนหน้า สอดคล้องกับทิศทางราคาทองคำโลกที่ปรับตัวสูงขึ้น ทั้งนี้ราคาทองในประเทศเปลี่ยนแปลงได้หลายครั้งต่อวันตามการประกาศของสมาคมค้าทองคำแห่งประเทศไทย ผู้อ่านสามารถติดตามราคาล่าสุดแบบเรียลไทม์ได้ที่หน้าราคาทองคำของเว็บไซต์นี้ ซึ่งดึงข้อมูลตรงจากสมาคมค้าทองคำแห่งประเทศไทย
สรุป
ภาพรวมราคาทองคำโลกในสัปดาห์นี้อยู่ในทิศทางขาขึ้นชัดเจน จากแรงหนุนดอลลาร์อ่อนค่า แผนซื้อคืนพันธบัตรของสหรัฐฯ และแรงซื้อของกองทุน ETF ขณะที่ตลาดยังต้องติดตามตัวเลขเงินเฟ้อ PCE และสุนทรพจน์ของประธานเฟดที่ Jackson Hole อย่างใกล้ชิด ซึ่งจะเป็นปัจจัยชี้ขาดทิศทางราคาทองในระยะถัดไป
เนื้อหานี้เป็นข้อมูลเพื่อการศึกษา ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ผู้อ่านควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมก่อนตัดสินใจลงทุน